Текущая, максимальная и относительная просадка в ПАММ-счетах

Автор:
admin

—

Решил публиковать статьи с ответами на самые распространенные вопросы, с которыми сталкивается инвестор при инвестировании в ПАММ счета.

Сегодня речь пойдет о таких параметрах счета, как максимальная и относительная просадка. 

Поговорим о том на какую из просадок больше обращать внимание при анализе счета.

Так же многие наверняка слышали термины текущая просадка и зафиксированная просадка. С ними мы тоже разберемся)

—

Что такое текущая просадка ?

Любая стратегия торговли подразумевает баланс между серией прибыльных и убыточных сделок. Если прибыльных больше, мы говорим о рабочей торговой стратегии, если больше убыточных — стратегия не рабочая и ведет к сливу. Целью любого трейдера является увеличение баланса счета, а значит увеличение количества сделок с положительным результатом. Когда трейдер открывает сделку, но цена движется в направлении противоположном ожиданиям, величина средств на счету начинает уменьшаться. 

Давайте разберем на примере, допустим трейдер открывает депозит на $1000. Эта сумма называется баланс счета. Далее он открывает сделку на покупку доллара в надежде, что он будет расти.  Если доллар, наоборот, дешевеет, величина средств на счету клиента начинает уменьшаться.  Именно величина средств, а не сами средства. Эту величину называют эквити счета, то есть тот баланс, который образуется на счету трейдера, если сделку закрыть в настоящий момент.

Теперь становится понятно, что же такое текущая просадка. Эта разница между эквити счета и первоначальным балансом. Или другими словами  величина возможного убытка при закрытии сделки.

Например, первоначальный депозит трейдера составляет  $1000. Он открывает несколько позиций, которые суммарно уходят в убыток на $100. Пока трейдер оставляет сделки открытыми его баланс остается $1000, эквити счета — $900, а текущая просадка равна $100.

Если цена продолжит падение, эквити будет снижаться и трейдер может принять решение закрыть сделки и тогда мы говорим о зафиксированной просадке и принимаем убыток. Теперь уменьшается и реальный баланс счета.

—

Что такое максимальная и относительная просадка?

Эти величины используются для анализа торговли трейдера на длительном интервале времени.

Особенно важно это для инвестров ПАММ-счетов, котрые на основании этих значений могут оценить потенциальные риски по счету, а значит и верно определить свою стратегию инвестирования. 

Любой брокер обязательно включает данные параметры в характеристику ПАММ-счета. Чтобы это увидеть нужно выбрать управляющего и в деталях его ПАММ-счета найти соответствующие значения.

Вот так отображаются просадки в деталях ПАММ-счетов некоторых брокеров.

Какой же из эти параметров более важен? Максимальная просадка.

Макимальная величина просадки означает насколько максимально опускалась величина средств на счете (эквити) по отношению к балансу счета, то есть какие потенциальные убытки могли быть на счете, если бы управляющий закрыл сделки.  Максимальная просадка может рассчитываться за все время работы счета или только за торговый период (интервал). Измеряется в процентах.

Так как на форексе убыток фиксируется только по закрытию сделок, величина максимальной просадки вовсе не должна соответствовать величине максимальных убытков. Она может быть как меньше, так и больше ее или они могут быть равны. Дальше я приведу наглядный пример.

Чем выше значение максимальной просадки, тем более рисковая торговля ведется на счете.

Тогда что же означает параметр относительная просадка и стоит ли обращать на него сильное внимание?

Я считаю этот параметр менее информативным для инвестора, хотя и он может нам кое-что рассказать.

Относительная просадка (ОП) учитывает  не только торговые операции, но и балансовые операции по счету, то есть движение средств инвесторского капитала или капитала управляющего, по-просту говоря, вводы/выводы.

Относительная просадка также рассчитывается в процентах и как правило. ее значение выше максимальной просадки.

Иногда слишком большая величина ОП может вводить начинающего инвестора в недоумение и приводит к неверным выводам.

Далее приведены примеры счетов бывшего псевдоброкера Forex Trend(скам).

Величина относительной просадки свыше 90%, при максимальной торговой всего 36%. 

Эта управляющая периодически делает себе отпуски в торговле на 2-3 недели. Оно и правильно, ведь для того и работаем)). При этом она поступает честно со своими инвесторами, предупреждая их про это заранее. Тем самым инвесторы, выводят средства со счета на этот период, причем все одновременно, при этом относительная просадка вырастает до самых высоких значений. 

В приведенном примере большая относительная просадка нисколько не свидетельствует про высокие риски данного счета.

—

Есть определенные особенности времени расчета масимальной просадки, о которых я должен рассказать, чтобы у читателя сложились уже все «пазлики» по данному вопросу.

Но начну с примера. Вот счет Klayksa (519959)

Максимальная величина просадки равна всего 6.16%. Но если мы заглянем в понедельную доходность счета, то  увидим, что убытки за торговый интервал превышают величину максимальной просадки в несколько раз. Почему так получается?

Дело в особенностях расчета, вернее фиксации это величины. Она рассчитывалась брокером один раз в сутки в 12.00 по Киеву. Таким образом на счетах получаются ситуации, когда видимая максимальная просадка вовсе не отражает степень рисков инвестора на данном ПАММе.

Выглядит это так. На 12:00 просадка на счету составила 6.16%, что и зафиксировала статистика. Далее просадка начинает расти и вынуждает управляющего ее зафиксировать. Мы видим цифры полученного убытка: -34.99%, -29.72%. Но величина максимальной просадки так и останется -6.16%.